ما هو العائد المتوقع وكيف يُقدّر؟
العائد المتوقع هو مقياس يستخدم في عالم الاستثمار والتمويل لتقدير العائد المحتمل الذي يمكن أن يُحققه المستثمر من استثمار معين في فترة زمنية محددة. يعتبر هذا المفهوم من العناصر الأساسية التي يجب على كل مستثمر أن يكون على دراية بها عند اتخاذ قرارات استثمارية.
مفهوم العائد المتوقع
العائد المتوقع يمكن اعتباره متوسط العائد الذي يتوقعه المستثمر من استثماره. يُحسب هذا العائد بناءً على مجموعة من العوامل بما في ذلك الأداء التاريخي للأصل، الظروف الاقتصادية، والمخاطر المرتبطة بالاستثمار. العائد المتوقع ليس ضمانًا بالعوائد المستقبلية، ولكنه يُعطي صورة عامة عن ما يمكن توقعه.
أهمية العائد المتوقع
- توجيه القرارات الاستثمارية: يساعد العائد المتوقع المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن مكان استثمار أموالهم.
- مقارنة الاستثمارات: يمكن للمستثمرين استخدام العائد المتوقع لمقارنة مختلف الاستثمارات وتحديد أي منها قد يكون الأكثر ربحية.
- إدارة المخاطر: يعتبر العائد المتوقع جزءًا من إدارة المخاطر، حيث يمكن للمستثمرين المعرضين لمخاطر أعلى البحث عن عوائد متوقعة أعلى.
كيفية تقدير العائد المتوقع
هناك عدة طرق شائعة لقيمة العائد المتوقع، ومن بين هذه الطرق:
1. العائد التاريخي
تعتبر الطريقة الأكثر شيوعًا التي تعتمد على العوائد السابقة لأصل معين. من خلال جمع البيانات حول العوائد السنوية للأصول في السنوات السابقة، يمكن للمستثمرين حساب متوسط العائد.
2. نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
يستخدم هذا النموذج لتقدير العائد المتوقع للأصل بناءً على نسبة المخاطر. يأخذ في الحسبان العائد الخالي من المخاطر والعائد المتوقع لسوق الأسهم، إضافة إلى معامل البيتا (Beta) للأصل، وهو مقياس لتقلباته مقارنة بالسوق.
3. تحليل الأساسيات
يمكن أن تشمل تقديرات العائد المتوقع تحليل البيانات المالية للأصل، مثل العائد على الأرباح، والنمو المتوقع للإيرادات والأرباح.
4. تقنيات التوقع
مع تطور التكنولوجيا والإحصاءات، أصبحت تقنيات التوقع البديلة مثل تحليل السلسلة الزمنية وتعلم الآلة تُستخدم في تقدير العوائد المتوقعة.
مثال على حساب العائد المتوقع
لنفترض أن لديك سهمًا في شركة معينة وقررت حساب العائد المتوقع لها. فيما يلي الخطوات:
1. جمع بيانات الأرباح السابقة خلال السنوات الخمس الماضية.
2. حساب العوائد السنوية من خلال معادلة:
(السعر النهائي - السعر الابتدائي) / السعر الابتدائي * 100
3. حساب متوسط العائد باستخدام:
- (عائد السنة الأولى + عائد السنة الثانية + عائد السنة الثالثة + عائد السنة الرابعة + عائد السنة الخامسة) / 5
الخاتمة
العائد المتوقع هو أداة مهمة للمستثمرين، حيث يساعدهم في تقييم الاستثمارات المحتملة. من المهم أن نتذكر أن العائد المتوقع ليس ضمانًا، بل هو تقدير. ولكن من خلال فهم العوامل التي تؤثر عليه وكيفية تقديره، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وتوجيه استثماراتهم نحو الأهداف المالية بأفضل شكل ممكن.
إذا كنت تفكر في استثمار معين أو تبحث عن طرق لتحسين عوائدك، فالأخذ بعين الاعتبار العائد المتوقع سيكون خطوة مهمة نحو تحقيق أهدافك المالية.
